SAVINGS or INVESTMENT?

Hey family, 

I am well, hope you’re too?

Catch up on the last money conversation on Intentional Spending here. We learnt from the last post that all there is to money is not spending, we should find ways to multiply what we have. So we are here today to learn about how to do just that.

I have a professional here with me today. She is Lydia Koomson, a Relationship Manager at Databank, Cape Coast Branch and an alumni from the University of Cape Coast, where she read B.com Finance. 

BM: Lydia, you are welcome to The Intentional Lady Blog. We are pleased to have you here.

LK: Thank you Barbara, for the opportunity.

BM: We will be discussing investment today. When we say investment, what does it mean?

LK: Investment in general means anything that gives returns or  interest.  It could be a business,  real estate,  purchase of financial instruments ( treasury bills,  bonds i.e. corporate or government bonds), commercial papers, mutual  funds,  unit trust or shares (ordinary or preference ). So when we say investment it could be that you are buying land to be sold in future at a higher price,  or  you are building for rents or sales.  It could also be that you are putting your money in a financial institution for any of the financial securities or starting a business that yields profits. 

BM: That’s interesting. Do you think it’s necessary for a lady to invest?

LK: Yes! It is very necessary. We all need to be financially independent in order for us to be able to play our roles efficiently in our homes and in the society as a whole, which also helps accord us the respect we deserve. Moreover, it is only investment that can make one gain her financial freedom but not savings. The reason being that savings only helps you to put money aside for the future without the money growing and this will affect one’s purchasing power due to high inflation.

BM: Oh I see!.  Could you hammer on why the focus should be on investment and not savings?

LK: Savings is income not spent or deferred consumption. It simply means you put money aside for the future with the hope that as and when there is a need you would easily fall on it. So the common ways of saving money are keeping the money in a deposit account, susu box or keeping the money on you. It actually does not give interest as investment does. 

BM: Alright. Please what are some of the differences between savings and investments?

LK: The common differences are:

1. Money invested is saved but money saved is not invested 

2. Money invested appreciates through the power of compound interest but money saved depreciates through the power of inflation. 

3. Money invested operates at the level of multiplication but money saved operates at the level of managing. 

4 . By the rule of 72, money invested is doubled but money saved is halved.

The above tells us that money invested is always the best but money saved is good when the money is to be spent within say a period of three months. 

BM: Rule of 72? Never heard of that..  Could you explain that?

LK: Alright, the rule of 72 is the method for estimating an investment doubling time. So 72 is decided by the interest per period to obtain the approximate number of periods required for doubling.

BM: Thank you. Now is it safe to say one can save money for investment later?

LK: It’s not safe to do so, in the sense that a cedi today is not the same as a cedi tomorrow.  This simply means if you can use 2 cedi to buy something today, you may need more cedis to buy the same thing tomorrow due to inflation. This is the reason why we say time is money.  The money invested really grows with time. This is why there are several investment packages.  We have the fixed ones that you might need a bigger amount to start and we have flexible ones that you can add on as and when you have money (i.e. mutual funds). 

BM: And what are the types of investment a lady in her 20s can venture into?

LK: Preferably the mutual funds not treasury bills 

BM: Why not treasury bills? What’s the difference between that and mutual funds?

LK: So for treasury bills, they have three turners. The 91 day(3 months ), the 182 days (6 months) and the 364( 1 year) and they are all subject to rollover.  They also use simple interest computations. Even though with treasury bills you can also add up, they will have different maturity periods. Mutual funds on the other hand are open investments that allow a person to top up with even as low as 20 cedis and they add up to give you a bulk amount. If the lady does not have a huge sum of money to invest  at a go,  she can mobilise the money in the mutual funds and later diversify and invest part of the money in Treasury Bills.

BM: Mmmmmh. I’m learning

LK: One thing that we should also bear in mind is that there are 3 types of investments every person ought to have: Emergency fund, Multipurpose account and  and Retirement account.

Regardless of a person’s age,  you may encounter emergencies. We have different objectives as humans be it short, medium or long term and for us to achieve them, money ought to be used, hence the need to prepare towards them.

For the retirement account, it is a must to open such an account because all of us will go on retirement in some years to come, so the earlier we prepare, the smaller the amount we  would need to contribute on a monthly basis to achieve, say 1 million cedis on retirement. 

Aside from the social security contributions, at age 20, you will need 45 cedis a month to get you a million cedis at age 60. While at age 50, you will need to contribute 3,846 Cedis  every month to get 1 million cedis at age 60.

BM: Wow, that’s eye opening. Aside from the purchase of financial instruments, what other ways can one invest?

LK: One can also invest in education, to better him/herself. One can also invest in real estate,  by building for rents or sales or purchasing lands for sale. One can also invest in profitable businesses. 

BM: For an average Ghanaian lady in the university, who has never done any form of investment before but is willing to travel that path, where does she start from?

LK: She can start by going to the bank, more preferably an investment bank to make  enquiries on their investment packages,  ask questions and start the journey. She would need a valid ID card, passport pictures and a utility bill receipt to facilitate the creation of an account. There is this rule as well.  If the person is working, then the 70-30 rule will also work for them.  This means when you receive your salary you spend 70% of it, pay 10 % as tithes  and invest 20% every month.

BM: Great! I believe even if the person is not working but has a source of income, she can still go by this rule as well.

Is there any book on finance generally or on investment that you have read before you would like to recommend?

LK: I will recommend Rich Dad Poor Dad and The Smart Money Woman.

BM: Thank you. Can you share one lesson you learnt in these books as it relates to investment? 

LK: The two books speak about personal finance; that is how you can make investment decisions as a person in order to avoid being financially challenged. The books also teach that you can’t achieve financial freedom when you have not worked on yourself, your spending patterns, mindsets among others.

BM: That’s a good one, it all starts with you as a person. I have learnt so much today. It’s quite unfortunate that we have to end soon. What are your final words to our lovely readers?

LK: My final word is that as ladies we should invest more in ourselves to be financially independent rather than relying on other people for our daily bread. This will always make us stand out wherever we find ourselves. Investment is a must but not an option for ladies so we should make it a point to invest whenever we get money and surely we would become  the millionaires we want to be one day.

BM: Today’s session is a bit technical and I know folks may need clarification. Could you please leave your contact information so that people can reach out to you to learn more? 

LK: Sure, feel free to contact me on lydiakoomson1993@gmail.com and +233(0)548521694.

BM: Thank you very much for your time and the insights you have shared with us.

LK: It’s a pleasure dear. I enjoyed the session too.

Lovely readers, was this helpful? Lemme know what you think in the comments. Where are my #SHSgurls? Next up, we are going to look at the role of SHS in our finances. I’m sure you don’t want to miss it. ANTICIPATE!!! And in the meantime, share this blog to friends and family.

Share this
Barbara Mensah
Barbara Mensah
Articles: 37

50 Comments

  1. What about me? My mom is my only source of income. Please how can I invest with the little amount I get for uni.

    • Hello Jennifer, you can still do so if you want to. Kindly contact our guest via the contact details she shared. I’m positive she will help answer all your questions 🤗. Thank you for reading

  2. Wow…. Very insightful
    This session really did spice my day…❤️😍 Thank you Miss Lydia and Miss Barbs for bringing this our way… Everyday with something fresh to learn!!!

  3. Секреты выбора лучшего генератора Generac, советы по выбору генератора Generac.
    В чем отличие генератора Generac от других моделей?, анализ генератора Generac.
    Использование генератора Generac для обеспечения надежной работы электроприборов, подробный обзор.
    Настоящее качество: генераторы Generac, подробный обзор.
    Генератор Generac: надежность и долговечность, обзор.
    Как правильно выбрать генератор Generac для своих нужд?, подробный гайд.
    Энергия без перебоев: генераторы Generac для дома, рассмотрение преимуществ.
    Генератор Generac: инновационные решения для вашего дома, анализ функционала.
    Выбор генератора Generac: на что обратить внимание?, особенности использования.
    Как выбрать генератор Generac для вашего дома?, подбор модели.
    генератор газовый generac купить https://generac-generatory1.ru/ .

  4. Привет!
    Мы можем предложить дипломы любых профессий.
    Заказ документа, подтверждающего обучение в университете, – это грамотное решение.
    forexsnews.ru/page/4
    Окажем помощь!.

  5. Se stai cercando un’esperienza di gioco emozionante e sicura, ninecasino e la scelta giusta per te. Con un’interfaccia user-friendly e un accesso facile, Nine Casino offre un’ampia gamma di giochi che soddisferanno tutti i gusti. Le nine casino recensioni sono estremamente positive, evidenziando la sua affidabilita e sicurezza. Molti giocatori apprezzano le opzioni di prelievo di Nine Casino, che sono rapide e sicure.

    Uno dei punti di forza di ninecasino e il suo generoso bonus di benvenuto, che permette ai nuovi giocatori di iniziare con un vantaggio. Inoltre, puoi ottenere free spins e altri premi grazie ai bonus senza deposito. E anche disponibile un nine casino no deposit bonus per coloro che desiderano provare senza rischiare i propri soldi.

    Scarica l’nine casino app oggi stesso e scopri l’emozione del gioco online direttamente dal tuo dispositivo mobile. Il download dell’app di Nine Casino e semplice e veloce, permettendoti di giocare ovunque ti trovi. Molti si chiedono, “nine casino e sicuro?” La risposta e si: Nine Casino e completamente legale in Italia e garantisce un ambiente di gioco sicuro e regolamentato. Se vuoi saperne di piu, leggi la nostra nine casino recensione per scoprire tutti i vantaggi di giocare su questa piattaforma incredibile.
    nine casino recensione [url=https://casinonine-bonus.com/]https://casinonine-bonus.com/[/url] .

  6. Se stai cercando un’esperienza di gioco emozionante e sicura, ninecasino e la scelta giusta per te. Con un’interfaccia user-friendly e un login semplice, ninecasino offre un’ampia gamma di giochi che soddisferanno tutti i gusti. Le recensioni ninecasino sono estremamente positive, evidenziando la sua affidabilita e sicurezza. Molti giocatori apprezzano le nine casino prelievo, che sono rapide e sicure.

    Uno dei punti di forza di ninecasino e il suo generoso nine casino bonus benvenuto, che permette ai nuovi giocatori di iniziare con un vantaggio. Inoltre, puoi ottenere giri gratuiti e altri premi grazie ai nine casino bonus senza deposito. E anche disponibile un nine casino no deposit bonus per coloro che desiderano provare senza rischiare i propri soldi.

    Scarica l’app di Nine Casino oggi stesso e scopri l’emozione del gioco online direttamente dal tuo dispositivo mobile. Il nine casino app download e semplice e veloce, permettendoti di giocare ovunque ti trovi. Molti si chiedono, “nine casino e sicuro?” La risposta e si: Nine Casino e completamente legale in Italia e garantisce un ambiente di gioco sicuro e regolamentato. Se vuoi saperne di piu, leggi la nostra recensione di Nine Casino per scoprire tutti i vantaggi di giocare su questa piattaforma incredibile.
    nine casino bonus benvenuto [url=https://casinonine-it.com/]https://casinonine-it.com/[/url] .

  7. Как выбрать профессионалов по перетяжке мягкой мебели в Минске
    Посмотрите наши работы и убедитесь сами
    Перетяжка мягкой мебели на заказ в Минске
    Гарантия качества и сроки выполнения работ
    Превратите старую мебель в новую с помощью нашей компании
    Выбор материалов для перетяжки мебели в Минске
    Уникальный подход к перетяжке мягкой мебели
    Наши клиенты рекомендуют нас
    Скидки и акции на перетяжку мягкой мебели
    Идеи для интересной перетяжки мебели
    Мы сделаем вашу мебель стильной и современной
    Идеальное решение для вашей мебели
    Онлайн-консультация по перетяжке мягкой мебели
    Новинки и тренды в мире мебельного дизайна
    Как заказать перетяжку мебели онлайн
    Выбор цветовой гаммы для вашей мебели
    Какие условия гарантии мы предоставляем
    Уникальные проекты перетяжки мягкой мебели
    перетяжка мягкой мебели [url=https://t.me/s/peretyazhka_mebeli_bel/]перетяжка мебели[/url] .

    Бесплатный забор и доставка мебели для перетяжки в Минске
    Подробнее о процессе перетяжки мягкой мебели в Минске
    Какую ткань выбрать для мебели в домашних условиях
    Выбор стилей и фактур для мебели
    Как сделать быструю и качественную перетяжку мягкой мебели в Минске
    Индивидуальный подход к каждому клиенту по перетяжке мягкой мебели в Минске
    Где можно перетянуть мягкую мебель в Минске недорого
    Как заказать перетяжку мягкой мебели дистанционно
    Интересные идеи для перетяжки мягкой мебели
    Рекомендации по выбору исполнителя по перетяжке мебели
    Преимущества заказной перетяжки мягкой мебели
    Где можно быстро и качественно перетянуть мягкую мебель в Минске

  8. Лучший выбор для азартных игроков | Оцените все прелести Casino Kometa com | Не упустите свой шанс стать победителем сегодня | Станьте победителем благодаря Casino Kometa com | Азартные игры в любое удобное время | Развлекайтесь и зарабатывайте вместе с нами | Находите игру по своему вкусу на Casino Kometa com | Круглосуточная поддержка и быстрые выплаты выигрышей | Обращайтесь за помощью и наслаждайтесь игрой без забот | Играйте с мобильного устройства без ограничений с Casino Kometa com | Играйте в азартные игры без риска на Casino Kometa com | Получите эксклюзивные бонусы и подарки на Casino Kometa com | Присоединяйтесь к игре за считанные минуты на Casino Kometa com | Не тратьте время на ненужные формальности – начните играть прямо сейчас | Играйте в лучшие игры и открывайте новые горизонты азарта
    kometa casino вход [url=https://t.me/s/cazinotopnews/154/]casino kometa com[/url] .

  9. Встречайте криптовалютного босса в казино, станьте победителем вместе с королем криптовалютных игр, уникальный опыт в мире криптовалютного азарта, попробуйте удачу в казино Cryptoboss, Cryptoboss casino – ваш путь к успеху, захватывающий азарт с криптовалютным боссом, будьте боссом в мире криптовалютных игр с Cryptoboss casino, эксклюзивное казино для ценителей криптовалют, качественный сервис и безопасность с Cryptoboss casino, играйте и выигрывайте с лучшим криптовалютным казино, встречайте новый уровень криптовалютных ставок в Cryptoboss casino, большие выигрыши ждут вас в Cryptoboss casino, играйте и побеждайте с Cryptoboss casino, следуйте за лидером с Cryptoboss casino, Cryptoboss casino – ваше казино удачи, наслаждайтесь азартом с Cryptoboss casino.
    cryptoboss casino [url=https://ikea-expert.ru/]cryptoboss ru[/url] .

  10. Успешная регистрация на сайте cryptoboss casino – ваш шанс на крупный выигрыш, Легко и быстро зарегистрироваться на cryptoboss casino, Оформите аккаунт на cryptoboss casino и начните играть в любимые слоты, Cryptoboss casino ждет своих новых игроков – присоединяйтесь, Станьте частью cryptoboss casino уже сегодня, Cryptoboss casino приглашает вас зарегистрироваться и насладиться игровым процессом, Регистрация на cryptoboss casino – ваш ключ к миру азартных развлечений, Успешная регистрация на cryptoboss casino – ваша возможность стать лидером в игровой индустрии, Cryptoboss casino готов принять вас – пройдите регистрацию и начните играть, Регистрация на cryptoboss casino – ваш билет в мир азартных развлечений, Присоединяйтесь к cryptoboss casino и получите шанс на крупный выигрыш, Присоединяйтесь к cryptoboss casino и начните выигрывать вместе с лучшими игроками, Cryptoboss casino приглашает вас стать его участником – зарегистрируйтесь сейчас, Регистрация на cryptoboss casino – ваш ключ к миру больших выигрышей, Зарегистрируйтесь на cryptoboss casino и начните путь к успеху, Cryptoboss casino приглашает вас стать его частью – зарегистрируйтесь и начните играть.
    криптобосс регистрация [url=https://auto-adventures.ru/]cryptoboss регистрация hds5[/url] .

  11. Не упустите шанс, переходите на зеркало Cryptoboss Casino сейчас, выигрывайте без проблем!
    Новое зеркало Cryptoboss Casino доступно для всех!, полный контроль гарантированы.
    Самое популярное зеркало Cryptoboss Casino ждет вас прямо сейчас, пропустите другие варианты!
    Проводите время с удовольствием на зеркале Cryptoboss Casino!, не пропустите свой шанс!
    Без зеркала Cryptoboss Casino никуда!, зарабатывайте крупные суммы без лишних хлопот!
    криптобосс зеркало рабочее [url=https://motorola-profi.ru/]криптобосс зеркало cryptoboss ru casino[/url] .

  12. Уникальный бездепозитный бонус в Cryptoboss Casino, воспользуйтесь шансом!
    Играйте на деньги без вложений в Cryptoboss Casino – шикарная возможность выиграть крупный джекпот.
    Уникальные возможности для игры без вложений в Cryptoboss Casino – ваши шансы на победу увеличиваются.
    Уникальное предложение от Cryptoboss Casino для новых игроков – заработайте крупный выигрыш без вложений.
    Новые игроки получают уникальное предложение от Cryptoboss Casino – возможность выиграть крупный джекпот без вложений.
    Уникальные возможности для игры без вложений в Cryptoboss Casino – лучший способ испытать свою удачу.
    Cryptoboss Casino радует новых игроков щедрыми бонусами – шикарная возможность заработать без вложений.
    Играйте без вложений и выигрывайте настоящие деньги в Cryptoboss Casino – возможно, это ваш шанс стать миллионером.
    Получите шанс выиграть крупный джекпот без вложений в Cryptoboss Casino – новые призы и возможности для вас.
    криптобосс бездепозитный бонус [url=https://pitaka-trade.ru/]cryptoboss casino бонус[/url] .

  13. Крутые игровые автоматы в казино Cryptoboss, которые вас увлекут на целый вечер.
    Попробуйте свою удачу на автоматах в казино Cryptoboss, для тех, кто ищет азарта.
    Не упустите шанс выиграть крупный джекпот в казино Cryptoboss, для тех, кто ищет адреналин.
    Попробуйте свою удачу на игровых автоматах в казино Cryptoboss, где каждый может стать победителем.
    Развлекайтесь в казино Cryptoboss на лучших автоматах, для тех, кто мечтает о крупном выигрыше.
    Самые популярные автоматы в казино Cryptoboss, для любителей азартных игр.
    Наслаждайтесь игрой в автоматы на сайте Cryptoboss Casino, и станьте победителем сегодня.
    Забудьте о повседневных заботах, играя на сайте Cryptoboss Casino, для любителей азартных игр.
    Играйте в лучшие слоты на сайте Cryptoboss Casino, для ценителей азарта.
    Играйте в казино Cryptoboss и выигрывайте крупные суммы, чтобы испытать настоящий азарт.
    Увлекательные слоты в казино Cryptoboss, где вас ждут крупные выигрыши.
    Попробуйте свою удачу в казино Cryptoboss на увлекательных автоматах, где каждый может стать победителем.
    Играйте в казино Cryptoboss и выигрывайте крупные суммы, чтобы испытать настоящее волнение.
    Играйте в казино Cryptoboss на лучших автоматах, для тех, кто ищет новые ощущения.
    Лучшие игровые автоматы на сайте Cryptoboss, для любителей азарта.
    Играйте на популярных слотах на сайте Cryptoboss Casino, для любителей крупных выигрышей.
    Эмоции бурлят в крови, играя в казино Cryptoboss на автоматах, где каждый может испыт
    криптобосс игровые автоматы на деньги [url=https://zasport.su/]криптобосс автоматы зеркало[/url] .

  14. Текущий курс валют в Казахстане: актуальная информация
    Как узнать курс валют в Казахстане
    Какие валюты выгодно менять в Казахстане
    На сколько выгодно менять валюту в Казахстане
    Где выгодно обменять деньги в Казахстане
    курсы валют [url=https://kursy-valut-online.kz/]курс доллара алматы[/url] .

  15. Зарегистрируйтесь на cryptoboss casino и получите эксклюзивный бонус, Проведите регистрацию на cryptoboss casino за несколько минут, Начните путь к большим выигрышам с регистрации на сайте cryptoboss casino, Уникальная атмосфера cryptoboss casino для зарегистрированных пользователей, Регистрация на cryptoboss casino – ваш первый шаг к увлекательному миру азартных игр, Cryptoboss casino приглашает вас зарегистрироваться и насладиться игровым процессом, Cryptoboss casino рад приветствовать новых игроков – зарегистрируйтесь прямо сейчас, Успешная регистрация на cryptoboss casino – ваша возможность стать лидером в игровой индустрии, Регистрация на cryptoboss casino – ваш первый шаг к большим выигрышам, Зарегистрируйтесь на cryptoboss casino и получите доступ к лучшим игровым автоматам, Станьте участником cryptoboss casino – зарегистрируйтесь и начните играть сегодня, Cryptoboss casino: регистрация – быстро, просто, надежно, Пройдите регистрацию на cryptoboss casino и получите шанс выиграть крупный джекпот, Присоединяйтесь к cryptoboss casino и станьте обладателем эксклюзивных привилегий, Cryptoboss casino рад приветствовать новых игроков – присоединяйтесь сейчас, Регистрация на cryptoboss casino – ваш шанс на удачу.
    cryptoboss регистрация hds5 [url=https://auto-adventures.ru/]криптобосс промокод при регистрации[/url] .

  16. Играйте бесплатно в Cryptoboss Casino с бездепозитным бонусом, воспользуйтесь шансом!
    Бездепозитный бонус поможет вам выиграть большую сумму в Cryptoboss Casino – возможно отличное начало для вас.
    Не пропустите новые акции в Cryptoboss Casino – ваши шансы на победу увеличиваются.
    Играйте на деньги с бездепозитным бонусом в Cryptoboss Casino – заработайте крупный выигрыш без вложений.
    Бездепозитный бонус доступен для всех в Cryptoboss Casino – это шанс испытать свою удачу без риска.
    Играйте на деньги, не рискуя своими средствами в Cryptoboss Casino – возможно, это ваш шанс выиграть крупный джекпот.
    Используйте уникальное предложение от Cryptoboss Casino для новичков – отличный старт для вашей игры.
    Играйте без вложений и выигрывайте настоящие деньги в Cryptoboss Casino – уникальные возможности для игры на деньги.
    Получите шанс выиграть крупный джекпот без вложений в Cryptoboss Casino – отличный способ испытать удачу без риска.
    cryptoboss бонус [url=https://pitaka-trade.ru/]cryptoboss casino бонусы cryptoboss casino ru[/url] .

  17. Обновленный курс валют в Казахстане
    Где проверить курс валют в Казахстане
    Советы по обмену валют в Казахстане
    На сколько выгодно менять валюту в Казахстане
    Где выгодно обменять деньги в Казахстане
    курс доллара в казахстане [url=https://kursy-valut-online.kz/]курсы валют шымкент[/url] .

  18. Успешная регистрация на сайте cryptoboss casino – ваш шанс на крупный выигрыш, Проведите регистрацию на cryptoboss casino за несколько минут, Оформите аккаунт на cryptoboss casino и начните играть в любимые слоты, Cryptoboss casino ждет своих новых игроков – присоединяйтесь, Регистрация на cryptoboss casino – ваш первый шаг к увлекательному миру азартных игр, Быстрая регистрация на cryptoboss casino – ваш шанс на удачу, Регистрация на cryptoboss casino – ваш ключ к миру азартных развлечений, Зарегистрируйтесь на cryptoboss casino и окунитесь в захватывающий мир азартных игр, Cryptoboss casino готов принять вас – пройдите регистрацию и начните играть, Cryptoboss casino ждет вас – присоединяйтесь и начните играть, Cryptoboss casino приглашает вас зарегистрироваться и испытать удачу, Регистрация на сайте cryptoboss casino – ваш первый шаг к азартным приключениям, Cryptoboss casino приглашает вас стать его участником – зарегистрируйтесь сейчас, Уникальные бонусы ждут вас после регистрации на cryptoboss casino, Не упустите возможность зарегистрироваться на cryptoboss casino и испытать азартные ощущения, Регистрация на cryptoboss casino – ваш шанс на удачу.
    криптобосс регистрация cryptoboss casino3 one [url=https://auto-adventures.ru/]криптобосс промокод при регистрации hds5[/url] .

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *